Il étudie le cinéma et réalise The Liar en Finlande en 1980. Son plus jeune frère Aki Kaurismaki, alors étudiant en journalisme, co-scénariste, y joue le rôle principal : c'est le début d'une longue collaboration qui pousse Aki et Mika à réaliser et financer pas moins d'un cinquième de la production nationale dès les années 80.Dans les années 90, il s'installe à Rio de Janeiro et se lance dans les co-productions internationales. En 2002 il produit et réalise Moro no Brasil son premier documentaire sur la musique brésilienne. Le 31 août 2005 sort sur nos écrans so film Brasileirinho. 3 ans plus tard, il dirige le documentaire Sonic Mirror. En 2009, il signe le drame Un conte finlandais (Three wise men).
